In ihrem am Montag Ortszeit veröffentlichten halbjährlichen Finanzstabilitätsbericht warnte die Fed, dass sich die Liquiditätsbedingungen in wichtigen Finanzmärkten aufgrund steigender Risiken durch den Konflikt zwischen Russland und der Ukraine, einer strafferen Geldpolitik und einer hohen Inflation verschlechtern.
„Einigen Indikatoren zufolge ist die Liquidität an den Märkten für kürzlich ausgegebene Staatsanleihen und Aktienindex-Futures seit Ende 2021 zurückgegangen“, sagte die Fed in ihrem Bericht.
Weiter heißt es: „Während die jüngste Liquiditätsverschlechterung nicht so extrem ist wie einige Ereignisse in der Vergangenheit, scheint das Risiko einer plötzlichen und erheblichen Verschlechterung höher als normal zu sein.“Darüber hinaus war die Liquidität an den Öl-Terminmärkten seit Ausbruch des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine zeitweise knapp, während einige andere betroffene Rohstoffmärkte erheblich dysfunktional geworden sind.“
Nach der Veröffentlichung des Berichts sagte Fed-Gouverneur Brainard, der Krieg habe zu „erheblicher Preisvolatilität und Nachschussforderungen auf den Rohstoffmärkten“ geführt, und sie wies auf mögliche Kanäle hin, über die große Finanzinstitute exponiert werden könnten.
Brainard sagte: „Aus Sicht der Finanzstabilität sind die meisten Marktteilnehmer große Banken oder Broker, die in den Warenterminmarkt eintreten, und diese Händler sind verwandte Händler und Mitglieder von Abwicklungsorganisationen in Gefahr."Die Fed arbeitet mit nationalen und internationalen Regulierungsbehörden zusammen, um die Gefährdung der Rohstoffmarktteilnehmer besser zu verstehen.
Der S&P 500 fiel am Montag auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr und liegt nun fast 17 % unter seinem Rekordhoch vom 3. Januar.
„Hohe Inflation und höhere Zinssätze in den USA könnten sich negativ auf die inländische Wirtschaftstätigkeit, die Vermögenspreise, die Kreditqualität und die allgemeinen Finanzbedingungen auswirken“, heißt es in dem Bericht.Die Fed verwies auch auf die US-Immobilienpreise, die angesichts ihres starken Anstiegs „wahrscheinlich besonders empfindlich auf Schocks reagieren“ würden.
US-Finanzministerin Janet Yellen sagte, der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine und der Ausbruch stellten weiterhin Risiken für die Weltwirtschaft dar.Während Frau Yellen auch Bedenken hinsichtlich einiger Vermögensbewertungen äußerte, sah sie keine unmittelbare Bedrohung für die Finanzmarktstabilität.„Das US-Finanzsystem funktioniert weiterhin ordnungsgemäß, auch wenn die Bewertungen einiger Vermögenswerte im historischen Vergleich weiterhin hoch sind.“